2022년 주식 매도세는 월요일 S&P 500이 올해의 최저치로 하락하고 이번 주 주요 연준 회의를 앞두고 경기 침체에 대한 두려움이 커지면서 약세장 영역에서 마감하면서 심화되었습니다.
S&P 500은 2021년 3월 이후 최저 수준으로 거의 4% 하락하여 1월 기록에서 21% 이상 손실을 기록했습니다. 벤치마크는 약 3주 전에 일중으로 잠시 거래한 후 약세장 영역(고점에서 20% 이상 하락)에서 마감했습니다. 월스트리트의 일부는 문을 닫을 때까지 공식적인 약세장이 아니며 월요일에 일어난 일이라고 말합니다. 주식 시장의 마지막 약세장은 대유행이 시작된 2020년 3월이었습니다.
다우존스30 산업평균지수는 980포인트(약 3.14%), 나스닥 종합지수는 약 4.8% 폭락했다. 주요 평균은 경기 종료 후 마지막 30분에 세션의 저점에 도달했습니다. 월스트리트 저널 보고서 연준이 수요일에 금리를 0.75% 인상하는 것을 고려할 것이라고 제안했는데, 이는 현재 예상되는 0.5포인트 인상보다 더 높습니다.
숨을 곳이 거의 없었다. 국채는 하락하여 10년물 수익률을 2020년 3월 이후 최대 폭으로 끌어 올렸습니다. 비트코인은 15% 급락했습니다. 거래일 중 한 시점에서 S&P 500의 모든 단일 주식은 하락했습니다. 마지막으로 그린에는 소수의 선수만 있었습니다.
이러한 움직임은 투자자들이 금요일 예상보다 뜨거운 인플레이션 보고서를 계속 소화하고 연준이 주 후반에 금리를 인상할 것을 대비하면서 나왔습니다.
Cresset Capital의 창립 파트너인 Jack Ablin은 “강세를 원하는 사람은 모자를 쓸 만한 것을 찾을 수 없습니다. “현재 밸류에이션에 문제가 있고 금리가 상승하고 경제 방향이 불확실한 상황은 없습니다.”
경기 침체 우려 커져
보잉(Boeing), 세일즈포스(Salesforce), 아메리칸 익스프레스(American Specific)의 주가는 각각 9%, 6%, 4% 이상 하락해 경기 침체 우려가 고조되면서 다우 지수를 끌어내렸다. 나스닥이 52주 최저치이자 2020년 11월 이후 최저치를 기록함에 따라 넷플릭스, 테슬라, 엔비디아도 6% 이상 하락했다.
Carnival Corporation과 Norwegian Cruise Line이 각각 약 11percent와 12% 급락하면서 여행 주식도 월요일에 하락했습니다. 델타항공은 7% 이상, 유나이티드는 약 10% 하락했다.
모든 주요 S&P 500 섹터는 적자로 떨어졌고 에너지 및 임의 소비재는 4% 이상 하락했습니다. 정보 기술, 재료 및 통신 서비스도 3% 이상 하락했습니다.
생츄어리 웰스의 제프 킬버그 최고투자책임자(CIO)는 “극적인 하락은 많은 투자자들이 이익을 취하거나 포트폴리오를 재조정하고 있다는 것을 의미할 수 있으며 시장이 “항복 단계”에 있다는 신호일 수 있다”고 말했다.
월요일에 주식이 매도되면서 단기 금리가 급등했습니다. 10년 만기 미 국채는 투자자들이 연준이 인플레이션을 억제하기 위해 더 공격적으로 움직여야 할 수도 있다는 데 계속 베팅하면서 20bp 상승한 3.35percent를 기록했습니다. 가격은 수익률과 반대로 움직이며 1bp는 0.01percent입니다. 2년 만기 국채 수익률은 23bp 오른 3.28percent를 기록했다.
월요일의 움직임은 지난 주 주요 평균이 1월 말 이후 가장 큰 주간 하락을 기록한 후 나온 것입니다. 투자자들이 인플레이션 상승이 경제를 침체에 빠뜨릴 것이라고 점점 더 우려하게 되었기 때문입니다. 노동 통계국(Bureau of Labor Statistics)은 금요일 미국 소비자 물가 지수가 1년 전보다 8.6% 상승했다고 발표했습니다. 이는 1981년 12월 이후 가장 빠른 상승이었습니다. 이 상승은 경제학자들의 예상을 뛰어넘었습니다.
휘발유 가격 주말 동안 갤런당 $5 이상을 기록했습니다.인플레이션 상승과 소비자 신뢰 하락에 대한 두려움을 더욱 부채질하고 있습니다.
암호화폐
한편 비트코인 월요일에 $24,000 아래로 떨어졌습니다. 위험을 회피하는 투자자들이 금리가 상승함에 따라 계속해서 암호화폐를 덤프함에 따라 2020년 이후 최저 수준을 기록했습니다. 코인베이스(Coinbase)와 마이크로스트래티지(Microstrategy)를 포함한 암호화폐 관련 기업들의 공유는 각각 13percent와 29% 하락했다.
MKM Partners의 수석 시장 기술자 JC O’Hara는 “암호화폐 비트코인은 주식에 대한 투자자의 위험 임계값의 훌륭한 척도였습니다.”라고 말했습니다. “작년에 매수한 많은 매수자가 여전히 갇힌 상태이기 때문에 19,500까지의 하락을 쉽게 볼 수 있습니다. 이는 주식에 대한 약세 해석이 될 것입니다.”
투자자들은 연준이 최소 0.5포인트의 금리 인상을 발표할 것으로 예상되는 수요일을 고대하고 있습니다. 중앙 은행은 최근 인플레이션 급증을 막기 위해 5월에 50베이시스 포인트 인상을 포함하여 올해 두 차례에 걸쳐 금리를 인상했습니다.
일부 경제학자들은 연준이 금리를 인상할 수도 있다고 믿습니다. 이번주 0.75% 금요일 CPI 보고서에 이어
수비할 시간
역사가 어떤 지침이 된다면 이 매도세가 더 갈 수 있습니다. 맞춤형 투자 그룹의 데이터 2차 세계대전 이후로 마감 기준으로 14번의 약세장이 있었음을 보여줍니다. 그리고 평균적으로 S&P 500은 중앙값 30percent를 후퇴했으며 경기 침체는 중앙값 359일 동안 지속되었습니다.
Truist의 Keith Lerner는 월요일 매도세 속에서 투자자들은 필수 소비재 및 건강 관리와 같은 분야에서 “방어태세”를 유지해야 한다고 말했습니다. 이러한 주식은 큰 이익을 얻지는 못하지만 다른 섹터에 비해 더 나은 성과를 낼 수 있다고 그는 말했습니다.
Ablin은 지속적인 배당금을 지급하는 회사와 함께 금을 당일 가격이 하락하더라도 지속적인 안전 피난처로 보고 있습니다.
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